가치주 투자에서는 품질이 핵심입니다.

가치주 투자에서는 품질이 핵심입니다.

 

 

주식을 하면서 생각하는 것이지만 안전하고 쉬운 투자는 없다는 것을 알고있습니다. 안전하고 쉬운 투자 성공의 지름길은 없다는 것을 깨닫기 전에 얼마나 많은 재정적 유혈과 비용을 지불했는지 우리는 우리스스로 잘 알고있습니다.

우리가 저지르는 대부분의 실수에는 탐욕, 두려움 또는 우리가 소유한 것에 대한 비현실적인 기대가 관련되어 있다는 사실을 언제 알게 됩니까?

결국 성공적인 투자자는 현실적인 투자 전략을 채택하여 목표 지향적인 방식으로 자산을 할당하기 시작합니다. 현실적인 기대, 선택 규칙 및 관리 지침에 따라 진행되는 보안 선택 및 모니터링 프로세스입니다. 

투자자는 어떤 주식을 사야 하고 언제 사야 하는지 어떻게 결정해야 합니까?

 

야후나 구글 검색은 가치주를 식별하는 데 도움이 되는 다양한 기준을 생성합니다. 기준은 장부가 대비 낮은 가격, 낮은 P/E 비율 및 기타 "기본"입니다. 그러나 정의가 어떻게 다를 수 있으며 "품질"이라는 단어를 포함하는 것이 얼마나 적은지 놀랄 것입니다.

다음은 더 높은 품질의 회사를 선별하는 데 사용할 수 있는 5가지 필터이며 동일한 소스에서 모든 데이터를 저렴하게 얻을 수 있습니다.

1. B+ 이상의 S & P 등급.

Standard & Poor's는 투자 커뮤니티의 주요 재무 데이터 제공업체이며 "보통주의 수익 및 배당금 순위"는 많은 기본적 및 질적 요소를 평가된 회사의 재무적 생존 가능성만을 나타내는 문자 순위로 결합합니다. 잠재적인 시장 성과(어쨌든 추측 게임)는 고려 대상이 아닙니다. B+ 이상의 등급은 투자 등급으로 간주됩니다. 낮은 등급은 포트폴리오에 불필요한 투기 요소를 추가합니다. 

2. 수익성의 역사.

명백해 보이지만 수익성 있는 운영 이력이 있는 회사의 주식을 사는 것은 검증되지 않은 신생 기업의 주식을 사는 것보다 덜 위험합니다. 수익성 있는 운영은 시장, 경제 및 비즈니스 성장 기회의 변화에 ​​보다 쉽게 ​​적응합니다. 

3. 정기 배당금 지급의 역사.

정기적인 배당금 지급과 지급되는 이율의 주기적 인상은 경제적 생존 가능성의 확실한 신호입니다. 회사는 배당금을 삭감하거나 생략하기로 선택하기 전에 많은 노력을 기울이고 큰 어려움을 견뎌낼 것입니다. 배당금 자체의 규모에 초점을 맞출 필요는 없습니다. 주식을 소득 생산자로 구매해서는 안 됩니다. 배당금 지급을 선택 기준 중 하나로 사용하는 것의 또 다른 이점은 삭감이 전달하는 재정적 스트레스의 명확한 표시입니다.

4. 합리적인 가격대.

대부분의 투자 등급 주식은 주당 10달러 이상으로 가격이 책정되어 있으며 100달러 이상의 수준에서 거래되는 경우는 소수에 불과합니다. 7자리 숫자의 포트폴리오가 있는 경우 분산 투자 관점에서 가격은 중요하지 않을 수 있지만 더 작은 포트폴리오의 경우 라운드 로트가 50달러인 주식은 한 포지션에서 위험을 감수하기에는 너무 많을 수 있습니다. 비정상적으로 높은 가격은 비정상적으로 높은 수준의 부문 또는 회사 특정 투기로 인해 발생할 수 있으며 지나치게 낮은 가격은 좋은 경고 신호일 수 있습니다. 실제 구조적 크기 제한이 없으므로 주당 $10에서 $90 사이의 범위에서 편안함을 느끼지만 상위 수준에서는 대부분의 문제를 피할 것입니다.

5. NYSE 상장 증권.

NYSE에 대한 상장 요건이 다른 곳보다 여전히 더 제한적인지 확실하지 않지만 정기적으로 필요한 대부분의 정보가 거래소(시장 통계, 이슈 폭, 새로운 최고점 대 새로운 최저점).

이 선택 영역은 주식 투자 프로그램의 중추가 될 것이므로 최근 뉴스나 소문에 대해 아무리 강하게 느끼더라도 우리가 설정한 규칙 및 지침을 창의적으로 조정할 여지가 없습니다. 이제 포지션 규모, 업종 등에 따라 적절히 분산시키는 데 도움이 되는 운영 절차와 가격이 적절할 때 어떤 주식을 주의 깊게 관찰해야 하는지 식별하는 데 도움이 되는 지침에 집중할 수 있습니다. 최대한 빨리 목표 이익으로 각 주식 포지션을 매도하고 싶다는 점을 염두에 두고 적절한 매수 및 매도 규칙을 설정하고 싶을 것입니다.

 

예를 들어, 나는 지난 52주의 최고 수준에서 최소 20% 하락할 때까지 주식을 사는 것을 고려하지 않으므로 "일일 주시 목록"에 이 가격 수준에 가깝거나 이 수준에 있는 주식을 포함합니다. 그 다음에, 나는 거래일에 주가가 조금 더 떨어지면 주식 포트폴리오에 추가할 의향이 있는 주식을 선택합니다. 실제 "구매 목록"은 기호와 제한 가격 모두에서 매일 변경됩니다.

최종 선택 프로세스에 일관되고 규율 있는 판단을 적용해야 하지만 수익성과 소유주 인식에 대한 입증된 실적을 보유한 보다 우수한 품질의 잘 정립된 회사의 선별된 그룹에서 선택하고 있다는 확신을 가질 수 있습니다. 또한, 이러한 회사가 구매 가격의 위아래로 움직이기 때문에 이는 단지 주식 시장의 특성일 뿐이며 임박한 재정적 재앙이 아니라는 것을 더 확신할 수 있습니다.