Warren Buffett 포트폴리오의 82 %의 비밀 시리즈 (파트 II)

재무 : 31.21 %

코로나 바이러스 대유행으로 버핏이 은행주식인 Wells Fargo (WFC)에 대한 회사 지분을 크게 축소하지 않았다면 금융 부문이 Berkshire의 가장 큰 비중을 차지할 것입니다. 전체적으로 Berkshire Hathaway는 회사의 2,911 억 달러 투자 자산 중 910 억 달러에 가까운 14 개의 금융 부문 주식을 보유하고 있습니다.
시장 가치가 408 억 달러에 달하는 Bank of America (BAC)는 Buffett의 금융 부문에서 가장 큰 지분을 보유하고 있습니다. BofA는 대형 은행 중에서 가장 이자에 민감한 은행이므로 연방 준비은행이 금리를 인상하기 시작할 때 가장 큰 혜택을 볼 수 있습니다. 또한 비이자 비용을 줄이기 위해 디지털 뱅킹 옵션을 홍보하고 지점을 통합하는 등 적극적인 조치를 취했습니다. 그러나 뱅크 오브 아메리카에 대해 버핏이 가장 좋아하는 점은 코로나19에 의해 중단되기 전에 370억 달러에 달했던 자본 수익률 프로그램 일 수 있습니다.

Omaha가 은행 주식을 좋아하는 이유는 간단합니다.
미국 경제가 확장 될 때 은행 주식은 현금 기계입니다. 불황은 피할 수 없지만 몇 달 동안 지속되는 경향이 있습니다. 비교적으로, 경제 확장은 마지막 확장 (2009-2020)의 경우와 마찬가지로 일반적으로 수년 또는 10 년 이상 지속됩니다. 버핏은 성장하는 경제로 인한 장기적인 역풍을 이용하기 위해 단기 저점을 기꺼이 탐색합니다.

하지만 지난 3 년 동안 학습했듯이 버핏이 용납하지 않는 한 가지는 그가 믿을 수 없는 경영진입니다. 관심 있는 분은 아시겠지만 2009 년과 2016 년 사이 Wells Fargo의 승인되지 않은 계정 스캔들은 Buffett이 두 번째로 긴 기간 동안 보유하고 있는 것을 막을 충분한 이유인 것 같습니다. 한때 Berkshire Hathway는 Wells Fargo의 지분이 거의 4 억 8 천만 주였지만 현재는 5240만 주만 소유하고 있습니다. 이 수치는 2021 년에 더 감소할 것으로 예상됩니다.

재무

필수 소비재 : 12.13 %

마지막으로 Warren Buffett와 그의 인베스트팀은 지난 주말 기준으로 5 개의 필수 소비재 주식에 350 억 달러 이상을 투자했습니다 . 이는 Berkshire Hathaway 포트폴리오의 약 12.1 %에 해당하며 가중치가 최소 2 년 이상 낮음을 나타냅니다. 어떤 맥락에서는 2001 년 3 분기에 필수 소비재가 Berkshire 포트폴리오의 46.1 %를 차지했던 적이 있습니다.

버핏의 필수 소비재에 공통된 주제가 있다면 인내심이 효과가 있다는 것입니다.

Coca-Cola (KO) 는 시장 가치가 210 억 달러로 이 부문에서 가장 큰 점유율을 차지하고 있으며 Berkshire Hathaway가 33년 동안 보유한 가장 오래된 종목입니다. 초기 비용 기준 $ 3.25를 기준으로 Omaha는 Coke에서 52%의 비용으로 연간 배당 수익을 거두고 있습니다.
필수 소비재의 유혹은 투자자가 무엇을 기대해야하는지 정확히 알고 있다는 것입니다. 기본적으로 필요한 상품과 서비스를 제공하는 회사는 일반적으로 매우 예측 가능한 수익과 현금 흐름을 가지고 있으므로 평균 이상의 배당 수익률을 지불할 수 있는 훌륭한 후보군이 됩니다. Warren Buffett이 풍부한 배당금 지급을 좋아한다는 것은 비밀이 아닙니다.

그러나 Berkshire Hathaway의 일상적인 포트폴리오에 대한 Combs와 Weschler의 영향력이 커짐에 따라 필수 소비재가 배경으로 사라질 가능성이 높아 졌습니다.

필수 소비재 - 코카콜라

유익한 정보가 되었으면 합니다.